KI-Netzwerke: Pralle Auftragsbücher und Rekordumsätze beflügeln HPE

Nach der Übernahme und Integration von Juniper beginnt HPE jetzt, die Ernte einzufahren. Der KI-Boom sorgt auch im Netzwerkgeschäft für wachsenden Umsatz, prall gefüllte Auftragsbücher und entsprechend gute Prognosen. Das freut auch die Aktionäre, die den Kurs der Aktie um mehr als ein Viertel nach oben treiben.

Mit guten Quartalsergebnissen und einer auf 2 Milliarden US-Dollar angehobenen Prognose hinsichtlich der "kumulierten Aufträge für Netzwerke für KI" für das Geschäftsjahr 2026 befeuerte HPE zum Wochenanfang die Hoffnungen der Börse. Die Aktie stieg im nachbörslichen Handel um 29 Prozent.

Die 13,4 Milliarden US-Dollar teure Übernahme von Juniper Networks durch HPE zahlt sich schneller aus als erwartet: Das Unternehmen hob seine jährlichen Wachstumsprognosen für den Netzwerkbereich – zu dem auch Netzwerke für KI gehören – auf etwa 10 Prozent auf normalisierter Basis an, wobei die Integration von Juniper bereits berücksichtigt ist. "Die Dynamik, die wir im Netzwerkbereich haben, ist in allen Kundensegmenten sowie in allen Produktsegmenten hervorragend", berichtete HPE-Präsident und CEO Antonio Neri während einer Telefonkonferenz zur Erörterung der Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals des Unternehmens.

Insgesamt meldete HPE für das am 30. April beendete Geschäftsquartal einen "Rekordauftragsbestand", wobei sich die Aufträge im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelten, während das Unternehmen im Zuge der Beschleunigung durch agentische KI zugleich einen Anstieg der Serverumsätze um 33 Prozent auf 5,5 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Die rekordverdächtigen Ergebnisse ließen die HPE-Aktie im nachbörslichen Handel um 12,96 Dollar auf ein Allzeithoch von 59,96 Dollar pro Aktie steigen. Am Montag hatte die Aktie mit einem Plus von 9 Prozent bei 47,00 Dollar geschlossen.

[siehe auch: Neuordnung der Distribution: HPE setzt auf TD Synnex und Ingram Micro]

Neri erklärte, die Kundennachfrage sei ungeachtet der durch den Speicherengpass ausgelösten Preiserhöhungen weiterhin hoch. "Wir sehen keinen Einbruch", unterstrich Neri. "In vielerlei Hinsicht denke ich, dass Kunden den Zugang zu Technologie jetzt schneller denn je priorisieren, denn niemand möchte bei der Einführung von KI den Anschluss verpassen." KI-Inferenz gewinnt seinen Aussagen zufolge bei den Kunden zunehmend an Bedeutung: "Wir gehen davon aus, dass KI-Inferenz in Zukunft ein Beschleuniger unserer Nachfrage sein wird, was darauf hindeutet, dass sie in unserer Nachfrage und unserer Fähigkeit, diese umzusetzen, von Dauer sein wird." Das gilt auch für HPE selbst. Wie Neri weiter ausführte, verfügt das Unternehmen über mehr als 250 bereits implementierte Anwendungsfälle, die zumeist im Bereich der agentenbasierten KI angesiedelt sind.

Die umfangreiche Vertriebspipeline sei nach wie vor "ein Vielfaches des aktuellen Auftragsbestands", so Neri. "Wenn man sich diese Nachfrage in der Pipeline ansieht, wird sie durch die neuen Anwendungsfälle angetrieben, die wir beim Einsatz von KI beobachten, durch den Ausbau neuer Rechenzentren für KI und schließlich durch die Modernisierung, die in den Unternehmen stattfindet." Der Auftragsbestand und die "langfristigen Lieferverträge", die HPE für seine Kunden erfüllen muss, geben dem Unternehmen laut Neri auch die "Zuversicht", die Prognose für das laufende Geschäftsjahr anzuheben und eine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 abzugeben.

HPE hebt Prognose an

HPE hat seine Prognose für den konsolidierten Umsatz im Geschäftsjahr 2026 auf einer normalisierten Basis auf einen Wert im hohen Zehnerbereich angehoben. HPE habe keine Doppelbuchungen oder Stornierungen von Aufträgen festgestellt, sagte Neri. "Aufgrund unserer Auftragslage sind wir zuversichtlich, was die Beständigkeit der Nachfrage angeht, die diese anhaltende Dynamik vorantreiben wird."

Die Wachstumsprognose für das Cloud- und KI-Segment für das Gesamtjahr wurde von einem mittleren bis hohen einstelligen Bereich auf einen niedrigen zweistelligen Bereich angehoben. HPE hob zudem seine Prognose für den Non-GAAP-Gewinn pro Aktie auf Jahresbasis um einen ganzen Dollar an und sieht diesen nun im Bereich von 3,35 bis 3,45 US-Dollar. Die Prognose für 2026 bringe HPE effektiv zwei Jahre voran, in den Bereich dessen, was das Unternehmen ursprünglich für das Geschäftsjahr 2028 geplant hatte, erläuterte Neri.

Neben der Anhebung der Prognose für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert HPE für das Geschäftsjahr 2027 ein Umsatzwachstum im Bereich von 8 bis 12 Prozent, wobei das Wachstum des Non-GAAP-Gewinns je Aktie im Bereich von 12 bis 16 Prozent erwartet wird. HPE rechnet bis zum Geschäftsjahr 2028 mit einem freien Cashflow von mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar. Insgesamt meldete HPE einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 79 Cent bei einem Umsatzanstieg von 40 Prozent auf 10,7 Milliarden US-Dollar. Dies lag deutlich über der Konsensprognose von Zacks Investment Research von 54 Cent je Aktie bei einem Umsatz von 9,82 Milliarden US-Dollar.

Der Umsatz im Netzwerkbereich belief sich im Quartal auf 2,7 Milliarden US-Dollar, was auf normalisierter Basis einem zweistelligen Anstieg entspricht, wobei die Aufträge "deutlich schneller wuchsen als der Umsatz", so Neri. Auf normalisierter Basis wuchs das Routing-Geschäft von HPE um fast 30 Prozent, während der Bereich Switching für Unternehmensrechenzentren um 20 Prozent zulegte, erklärte Neri.

Umsatz im Channel um 64 Prozent gestiegen

In einem Interview mit CRN vor der Telefonkonferenz sagte Neri, die außergewöhnlichen Ergebnisse bedeuteten "profitables Wachstum" für die Partner, wobei der Umsatz über den Channel im Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 64 Prozent gestiegen sei und 67 Prozent des Umsatzes von HPE ausmache. Der Umsatz von Juniper über den Channel stieg auf normalisierter Basis um 14 Prozent, was 89 Prozent des gesamten Netzwerkumsatzes ausmache, so Neri.

Neri sagte, das HPE-Team habe die Juniper-Integration "extrem gut umgesetzt" und seit Abschluss der Transaktion vor nur 11 Monaten an allen Fronten zügig gehandelt. "Wenn man bedenkt, dass es sich um eine Integration dieser Größenordnung handelt – und das so schnell, mit der Zusammenführung der Vertriebsteams, einer klaren Kommunikation an den Channel, der Straffung der Präsenz, der Bekanntgabe von Roadmaps und der Einführung neuer Produkte –, dann war das fantastisch", sagte Neri. "Meiner Ansicht nach ist dies ein großartiges Beispiel dafür, wie man eine große Übernahme in diesem Umfang schnell und so effizient durchführt."

Das Netzwerk als Rückgrat der KI

Patrick Shelley, CTO beim US-HPE-Partner PKA Technologies, bestätigte CRN, dass die Dynamik im Bereich der Rechenzentrumsvernetzung bei HPE infolge der Übernahme von Juniper zunehme. "HPE verfügt nun über ein echtes Leistungsportfolio für KI-basierte Rechenzentrumsvernetzung", so Shelley. "HPE ist preislich wettbewerbsfähig und bietet ein echtes Konzept für selbststeuernde KI-Netzwerke, von dem die Kunden begeistert sind. Immer mehr Kunden erkennen die Vorteile der Juniper Mist KI-Netzwerklösung. Es geht vor allem um eine verbesserte Fehlerbehebung und Netzwerkautomatisierung. Wenn wir Kunden Demos vorführen, sehen sie die verbesserte Netzwerkfehlerbehebung als entscheidenden Game-Changer."

Shelley sagte, dass die umfassende End-to-End-KI-Architekturstrategie von HPE für Kunden attraktiv sei, die daran interessiert sind, ihre Netzwerk-, Rechen- und Speicherressourcen auf einer einzigen HPE-Plattform zu konsolidieren. "Kunden wollen End-to-End-Lösungen", sagte er. "Viele Kunden haben KI in ihren Netzwerken getestet, und sie scheiterte an schlechter Leistung", berichtete er. "Kunden erkennen jetzt, dass das Netzwerk ein wichtiger Bestandteil der KI ist. Man braucht das richtige Netzwerk-Backbone, damit KI richtig funktioniert."

Die von einem einzigen Unternehmen unterstützte komplette KI-Architektur mit dem gesamten HPE-Portfolio schaffe einen "enormen" Vorteil, ist Shelley überzeugt. "Kunden haben genug von den Schuldzuweisungen, die in Umgebungen mit mehreren OEMs auftreten", erläuterte er. "Wenn alles von einem einzigen OEM unterstützt wird, gibt das den Kunden Sicherheit."

Shelley würdigte Neri zudem für die Durchführung von Übernahmen, die sich für HPE und seine Partner auszahlten. "Antonio hatte die Vision und den technischen Hintergrund, um HPE in die Zukunft zu führen", zeigte er sich überzeugt. "Sein technischer Hintergrund hat HPE zweifellos zugutegekommen. Seine technologische Vision war absolut zutreffend."

Neri seinerseits sagte, die "rekordverdächtigen Ergebnisse in allen Kennzahlen" seien das Ergebnis einer Strategie, die sich dank "sehr disziplinierter Umsetzung" und einer "unglaublich starken" Nachfrage auszahlt. "Die Übernahme von Juniper war meiner Meinung nach ein Volltreffer und erweist sich als wichtige Quelle für die Schaffung von Shareholder Value", so Neri. "Daher glauben wir, dass die Strategie funktioniert. Ich denke, unser Portfolio ist stärker als je zuvor, und davon werden Sie in zwei Wochen [auf der HPE Discover-Konferenz] noch mehr sehen."

Dieser Artikel erschien zuerst bei unserer Schwesterpublikation crn.com.

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